超級電容器在新能源領域并不是一個陌生的名詞，目前，微型超級電容器在小型機械設備上得到廣泛應用，而大尺寸的則多被用于汽車領域和自然能源采集上，并可預見在該兩大領域的未來市場上，超級電容產(chǎn)業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?

使用壽命久、環(huán)境適應力強、高充放電效率、高能量密度，這是超級電容器的四大顯著特點，這也使它成為當今世界最值得研究的課題之一。目前，超級電容器的主要研究國為中、日、韓、法、德、加、美，從制造規(guī)模和技術水平來看，亞洲暫時處于世界領先水平。

解放軍防化研究院、中國超級電容產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截止2018年12月，中國超級電容器超核心企業(yè)僅有20余家，市場規(guī)模約128.6億元，預計2020年市場規(guī)模至少達到138.4億元。

圖表0-1 超級電容器市場規(guī)模預測(單位：億元)

數(shù)據(jù)來源：解放軍防化研究院、中國超級電容產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟

從應用市場分析，2017年，在《關于政協(xié)十二屆全國委員會第五次會議第4141號(工交郵電類381號)提案答復的函》中，交通運輸部、工信部認為電踏車作為“人力+電助力”混合驅(qū)動的自行車，不同于一般的電動自行車，對于發(fā)展綠色交通具有積極作用。

中國電動車全社會的保有量達到2.5億輛，可以說是真正的“國民交通工具”，相關的市場規(guī)模或超兩千億。隨著2018年國家的“新國標”、以及地方政府的管理政策不斷出臺，電動摩托必將在兩年內(nèi)逐步退出市場，而長期以來被認為是“野蠻生長”的電動自行車行業(yè)，將會得到進一步規(guī)范，行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)，有望在這一波發(fā)展中獲得新的機遇。

而對于歐美市場而言，為了緩解城市日益增加的交通壓力和環(huán)保壓力，自行車專用道(專用于普通自行車和電踏車)在荷蘭、丹麥、德國、法國和英國等歐洲國家的多個城市已經(jīng)得到廣泛推廣應用，在紐約、舊金山、墨爾本和溫哥華等城市也越來越常見。除了設置專門的自行車道，歐美一些國家還制定一些措施來鼓勵居民使用自行車出行。此外，歐洲各國為解決環(huán)保以及交通問題也紛紛推出對購買電踏車的補貼政策和稅收優(yōu)惠政策。比如，法國生態(tài)部宣布自2017年2月份開始，將對購買電踏車的消費者給予每輛200歐元的補助;芬蘭交通與通訊部宣布，自2018年4月1日起，每名芬蘭公民一年內(nèi)可一次性獲得400歐元補貼用于購買電踏車;挪威政府不但提倡自行車出行，更是鼓勵自行車運貨，其推出了一攬子的補貼(每輛普通電踏車提供600美元補貼，每輛電助力載貨自行車提供1200美元補貼)和稅收優(yōu)惠政策，這也使得挪威成為當今世界人均電踏車擁有量最高的國家。

法國芬蘭挪威

法國生態(tài)部宣布自2017年2月份開始，將對購買電踏車的消費者給予每輛200歐元的補助芬蘭交通與通訊部，宣布，自2018年4月1日起，每名芬蘭公民年內(nèi)可一次性獲得400歐元補貼用于購買電踏車政府不但提倡自行車出行，更是鼓勵自行車運貨，其推出了一攬子的補貼(每輛普通電踏車提供600美元補貼，每輛電助力載貨自行車提供1200美元補貼)和稅收優(yōu)惠政策

從結(jié)構(gòu)上分析，按照不同部件的功能，電踏車電氣系統(tǒng)主要由車架、電機、蓄電池、控制器、充電器構(gòu)成，電池是提供電動自行車電能的隨車儲能裝置，也是比不可少的裝置，目前，以鋰離子電池為代表的高能量電池和以超級電容器為代表的高功率器件已經(jīng)滲透到各類應用的方方面面。鋰離子電池在大消費、工業(yè)控制和電動汽車等領域優(yōu)勢明顯，而超級電容在數(shù)據(jù)存儲、風光儲能、武器裝備、航天航空和特殊領域(如高寒地區(qū))用途廣泛，特別是其超長循環(huán)壽命(可達10萬次以上)和更寬的使用溫度區(qū)間(-40～70℃)、更高的安全性和可靠性等特點為其贏得了廣泛青睞。然而，就技術發(fā)展而言，傳統(tǒng)的鋰離子電池發(fā)展已經(jīng)到了技術瓶頸，進一步提升能量密度非常困難，甚至部分權威專家認為300Wh/kg的能量密度肯定成為了液態(tài)鋰離子電池發(fā)展的天花板。

由于液態(tài)鋰離子電池在電極生產(chǎn)過程中采用了有害環(huán)境的液態(tài)溶劑方法，電極的密度很難達到很高的水平，極片壓實后密度也不會太高，導致單位體積和單位重量的能量儲存較為有限。為此，包括日本和美國在內(nèi)的很多國家都將目光瞄準到固態(tài)電池技術。法國的Bolloré公司、美國的24M公司以及Sakti3等公司甚至向外公布了號稱解決商業(yè)化關鍵問題的相關技術，引起了投資界和專業(yè)人士的高度關注。但這種完全拋棄現(xiàn)有鋰離子電池生產(chǎn)基本技術流程的做法也暴露了大量的實際問題，比如原材料、電化學界面和生產(chǎn)工藝等。但同時，也說明，開發(fā)高性能干法電池電極已迫在眉睫，且現(xiàn)實意義重大。

公司依據(jù)自己多年在超級電容干法電極發(fā)明的技術積累和工藝成果的沉淀，通過二次創(chuàng)新，成功開發(fā)超級電容干法電極技術(目前僅有美國Maxwell公司和凌容具有批產(chǎn)能力)。近期又在高能量鋰離子電池正極方面有了新的突破。這種技術以超級電容干法電極技術為基礎，通過獨特的干法制備技術，研制出以磷酸鐵鋰、三元和其它過渡金屬氧化物為活性物質(zhì)的高能量鋰離子電池正極技術，并向國家知識產(chǎn)權局申請國家發(fā)明專利。該項技術的出現(xiàn)，有望進一步提高鋰離子電池單體的能量密度到300Wh/kg，應用前景非常誘人。

正是在這一產(chǎn)業(yè)背景下，于2013年6月，公司由歐美日和中國的國內(nèi)外精英技術團隊注冊成立，公司專注于超級電容和干法電極、超級電容器及高能量超級電容應用產(chǎn)品的生產(chǎn)和研發(fā)，主要技術產(chǎn)品有國內(nèi)技術方案、超級電容器產(chǎn)業(yè)核心部件供應與國外電助力自行車、電動工具、點火器、滑板車整車(機)輸出等。截止2018年12月，公司凈資產(chǎn)3,290.32萬元，并且公司營業(yè)額穩(wěn)定在2,000.00萬元以上。為了讓項目又好又快的發(fā)展，公司決定啟動A輪融資150,000.00萬元，用于國內(nèi)外市場的拓展所需要的生產(chǎn)原材料采購、設備投資、銷售各渠道拓展、廣告費用等，未來將項目打造成為國際新能源超級電容器產(chǎn)業(yè)應用的知名品牌，形成百億級市值。

1.2.2 行業(yè)技術領先優(yōu)勢

目前市場上電動車電池主要分三種：

? 鋰電池：充電速度慢;壽命2年左右，充放電運行模式，減少電池壽命，電池蓄電衰減嚴重;0℃以下電池無法正常運行;

? 蓄電池：含鉛量高，處于淘汰邊緣;

? 超級電容：使用壽命較長，充放電快，電池蓄電衰減極慢;在-20℃以上均可正常工作。

公司的干法電極技術目前已是國際僅有的三家掌握核心技術的企業(yè)之一，在國內(nèi)技術領域沒有同一級別的競爭對手;凌容的核心產(chǎn)品SBC高能量電池電容可實現(xiàn)快速充電，續(xù)航能力強，功率密度-5500w/kg,能量密度85wh/kg,可實現(xiàn)5萬次充發(fā)電，世界排名第一。(對比格力收購珠海銀隆，看好銀隆在動力電池和儲能電池上的價值，鈦酸鋰電池技術能量密度為70wh/kg，2萬次充發(fā)電，主要應用在客車領域，銷售量全國排名第二)

3.1 目前已有產(chǎn)品介紹

目前，公司主要涉及產(chǎn)品有干法電極技術的高能量鋰電池正極與SBC高能量電池電容延伸產(chǎn)品，根據(jù)客戶的定制情況可定制不同規(guī)格、型號與解決方案，部分產(chǎn)品系數(shù)如下所示：

3.1.1 電動工具

圖表3-1 部分電動工具產(chǎn)品型號與系數(shù)表

3.3 營銷模式介紹

3.3.1品牌營銷戰(zhàn)略

多方位實行品牌推廣和經(jīng)營組合。

1、加速進入新品推進的導入期，推廣營銷、拓展市場，進行必要的廣告宣傳投入;

2、以最廣闊的視野在全國、全球?qū)で筚Q(mào)易伙伴;

3、利用互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，直接進行組合營銷，拓寬銷售渠道。

3.3.2產(chǎn)品營銷策略

1、借助媒體的優(yōu)勢造勢，擴大社會影響。充分利用各種媒體和信息渠道，加大產(chǎn)品廣告宣傳力度，擴大產(chǎn)品社會影響。

2、參與經(jīng)貿(mào)洽談，做好產(chǎn)品推介。積極參與國內(nèi)外大型節(jié)能產(chǎn)業(yè)展覽會、展銷會、展示會、博覽會和交易會，進行貿(mào)易洽談，加大產(chǎn)品推介力度，拓寬產(chǎn)品銷售渠道。

4、改進服務方式，爭取更多客源。堅持“主動走出去，熱情請進來”的辦法，廣泛發(fā)展和建立與客戶的友好合作關系，爭取更多客源，把擴大市場占有份額鎖定在細分市場和目標市場，爭取更多客源。

3.3.3 銷售方案

國內(nèi)采取靈活多變的直銷方式，包括建立訂單式的營銷模式，不但能在市場了解更多更真實的市場信息，而且在與用戶不斷深入交往過程中建立深厚感情，便于溝通和相互協(xié)作，采取線上與線下同步進行的銷售方案。

積極引進現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理模式，特別是在銷售上要全力推行“組合營銷”。

“節(jié)能產(chǎn)業(yè)對接”，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，減少中間渠道資金浪費，建立價格優(yōu)勢。

銷售模式：線上+線下，即實渠道拓展、與電子商務平臺B2B(阿里巴巴、亞馬遜)相結(jié)合銷售模式。通過供應鏈經(jīng)營和網(wǎng)絡銷售，擴產(chǎn)品的市場覆蓋面和占有率。

①網(wǎng)站直銷

②第三方電商平臺合作：與歐洲排名前三專業(yè)電助力自行車銷售電商平臺合作(目前已達成合作，2019年5月將把電助力自行車發(fā)到荷蘭倉庫)

③電視導購：與荷蘭電視導購(自行車王國)達成合作

④行業(yè)協(xié)會：與自行車協(xié)會、社會團體合作

⑤超市入駐：對于此渠道將研發(fā)經(jīng)濟、性價比高電助力自行車

3.3.4營銷策略

一是建立營銷隊伍。產(chǎn)品銷售是企業(yè)的生命線，公司十分重視銷售隊伍和銷售網(wǎng)絡的建設，結(jié)合該項目建設，計劃組建二十余人的銷售隊伍，聘請市場營銷專家和經(jīng)驗豐富的營銷人員對銷售隊伍進行經(jīng)常性的業(yè)務培訓，來提高銷售人員的業(yè)務知識和水平。

1、設立產(chǎn)品營銷中心，組建精干的營銷隊伍。營銷中心下設產(chǎn)品銷售廣告信息部、策劃部、業(yè)務部等分支機構(gòu)，責權明確，分工協(xié)作。

2、提供完備的運輸保障，及時把產(chǎn)品運抵各需求市場，確保運輸各環(huán)節(jié)有效銜接，并通過健全機制減少運輸成本，提高運輸效率。

3、建立公司網(wǎng)站，進行網(wǎng)上交易，擴大產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡。

二是進一步完善地區(qū)經(jīng)銷代理制(根據(jù)項目運營情況而定，此方案為初步構(gòu)想)。營銷采取經(jīng)銷代理制，組織力量加強研究市場信息，對于其他非直銷目標市場，我們可以選擇性的選擇一些有實力，有信譽的一些具備經(jīng)驗的當?shù)卮砩虂頂y手開發(fā)市場做到那種“把代理商當客戶對待”，逐步建立起一套完善并實用的銷售管理機制。緊抓銷售體制的建設和規(guī)劃上。進一步確立一個以客戶為中心、以服務為核心的渠道運作構(gòu)架。

以這種方式能借助代理商的力量快速擴大銷售額，加速募集資金，降低財務風險。將代理商作為穩(wěn)定的合作伙伴來承擔銷售、集成、服務、支持等眾多業(yè)務。覆蓋率和市場占有率，可以為客戶提供良好的和更具增值價值的產(chǎn)品和服務。包括售前，售后和運營過程中的所有環(huán)節(jié)。

3.3.5未來目標

目標：建立全國的代工生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡，建立該領域優(yōu)勢品牌，提高目標市場占有率。在品牌建設初期實行跟隨定價方法，在性價比上占據(jù)優(yōu)勢，因為從配件制造的上游--倉儲---物流---用戶具備較長的利益鏈，市場的價格與需求也是不可預測的，因此采用需求導向定價法為主，即以市場需求強度和消費者為主要依據(jù)，并結(jié)合成本導向定價法制定價格。

目錄 1

序 5

第一章 項目執(zhí)行摘要 8

1.1 項目概況 8

1.1.1 承辦單位介紹 8

1.1.2 公司核心技術簡介 8

(a)高能量密度干法電極 8

(b)高能量密度超級電容(SBC)簡介 8

1.1.3 項目總體描述 9

1.1.4 電助力自行車未來品牌布局 11

1.2 項目投資亮點 12

1.2.1 市場規(guī)模巨大 12

1.2.2 行業(yè)技術領先優(yōu)勢 14

1.2.3 產(chǎn)品競爭優(yōu)勢 14

1.2.4 客戶資源優(yōu)勢 15

1.3 項目融資金額與財務指標 15

1.3.1 項目融資金額與財務指標 15

(a)項目融資金額與用途 15

(b)融資后未來五年財務指標 15

第二章 公司基本情況介紹 17

2.1 凌容科技內(nèi)部情況介紹 17

2.1.1 承辦單位名稱 17

2.1.2 凌容科技主要團隊介紹 17

2.1.3 凌容科技近期規(guī)劃 21

2.1.4 凌容科技知識產(chǎn)權介紹 21

2.2 凌容科技單位資產(chǎn)情況 25

2.2.1 凌容科技財務狀況 25

2.2.2 凌容科技凈資產(chǎn)情況 25

2.2.3 凌容科技固定資產(chǎn)情況 27

第三章 項目產(chǎn)品與銷售模式介紹 28

3.1 目前已有產(chǎn)品介紹 28

3.1.1 電動工具 28

3.1.2 新能源汽車電源包 29

3.1.3 汽車應急啟動電源 29

3.1.4 充電寶 31

3.1.5 極速照明燈 31

3.1.6 凌容科技產(chǎn)品優(yōu)勢對比 32

3.2 電動自行車關聯(lián)產(chǎn)品規(guī)劃 32

3.2.1 超級電容電動自行車-國內(nèi)方案 32

3.2.2 超級電容電動自行車-國外方案 33

3.3 營銷模式介紹 34

3.3.1品牌營銷戰(zhàn)略 34

3.3.2產(chǎn)品營銷策略 35

3.3.3 銷售方案 35

3.3.4營銷策略 36

3.3.5未來目標 36

第四章 項目財務核算 37

4.1 本輪融資五年期營業(yè)規(guī)模預算 37

4.1.1 預估說明 37

4.1.2項目五年期營業(yè)規(guī)模估算 39

4.2 總成本核算 40

4.2.1 外購成本(主營業(yè)務成本) 40

4.2.2 財務費 40

4.2.3 管理費 41

4.3.3 銷售費 41

4.4 成本測算 41

4.5 利潤核算 42

4.6 主要財務指標 43

4.6.1盈利能力分析 43

4.6.2財務內(nèi)部收益率 45

4.6.3財務凈現(xiàn)值FNPV 45

4.6.4項目投資回收期Pt 46

4.6.5總投資收益率(ROI) 46

4.7財務生存能力分析 46

4.8項目經(jīng)濟效益匯總 47

第五章 項目市值評估 49

5.1評估咨詢計算及分析過程 49

5.1.1收益法具體方法和模型的選擇 49

5.1.2收益期和預測期的確定 50

5.1.3預測期的收益預測 51

5.1.4折現(xiàn)率的確定 51

5.1.5預測期后的價值確定 53

5.1.6收益法估算結(jié)果 54

5.2 評估咨詢結(jié)論及分析 55

5.2.1評估結(jié)論 55

5.2.2資產(chǎn)流動性對評估咨詢價值的影響 55

第六章 項目效益與合作者利益分析 56

6.1項目的經(jīng)濟效益分析 56

6.2 投資者貢獻股權分配 56

6.2.1 投資者貢獻 56

6.2.2 股權分配 56

6.3 資金退出 57

6.3.1 退出方式 57

6.3.2 退出方式可行性 57

6.4 投資退出方案 57

4.4.1 股改上市 57

6.4.2 兼并收購 58

6.4.3 資本重組 58

6.5項目上市條件具備能力分析 58

6.5.1中國A股上市公司首次公開發(fā)行股票的條件 58

6.5.2在中小板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件 61

6.5.3在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件 61

附件 64