一、項目總論

1、 項目名稱：對昆藥集團醫(yī)藥商業(yè)有限公司增資

2、 項目性質(zhì)：股權(quán)投資

3、 項目資金用途：對昆藥集團醫(yī)藥商業(yè)有限公司（以下簡稱“昆藥商業(yè)”）現(xiàn)金增資10,000萬元，增資資金用于實施昆藥商業(yè)云南省終端市場延伸布局投資計劃中昆藥商業(yè)對曲靖市康橋醫(yī)藥有限公司、楚雄州虹成藥業(yè)有限公司、云南省麗江醫(yī)藥有限公司60%股權(quán)的收購和增資，以及昆藥商業(yè)在玉溪地區(qū)合資新設(shè)商業(yè)公司項目，項目超額部分由昆藥商業(yè)以其自有資金投入。

4、 項目效益

增加投資可為昆藥商業(yè)云南省終端市場延伸布局投資計劃實施提供資金支持，實現(xiàn)把昆商公司打造為區(qū)域內(nèi)完整醫(yī)藥流通方案解決者的戰(zhàn)略目標，提升昆藥商業(yè)對供應(yīng)商議價能力以及對終端市場的把控能力，為昆藥商業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營和快速發(fā)展提供有力保障，提升公司醫(yī)藥商業(yè)板塊的核心競爭力及盈利能力。

5、 項目研究結(jié)論

項目方案合理，具有較好的經(jīng)濟、社會效益，對提升公司醫(yī)藥商業(yè)板塊的核心競爭力及盈利能力可起到積極作用，項目可行。

二、項目背景及必要性

1、項目背景

兩票制使醫(yī)藥傳統(tǒng)流通路徑發(fā)生巨大改變，對省代分銷模式的醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)的銷售結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大的沖擊，醫(yī)療機構(gòu)用藥品種將直接由生產(chǎn)企業(yè)直供配送企業(yè)。兩票制下，底價模式無法為繼，要求配送企業(yè)具有很強的資金實力，同時配送企業(yè)對高開費用按時按量的返還也將承受較大的經(jīng)營風(fēng)險。玉溪模式下，要求配送企業(yè)必須有較強的配送能力及一定數(shù)量的產(chǎn)品資源。未來三年內(nèi)，行業(yè)政策、市場環(huán)境等因素將會加速藥品經(jīng)營企業(yè)的集聚，地州級配送公司面臨著機遇的同時將會承受更多的挑戰(zhàn)。

2、項目的必要性及意義

昆藥商業(yè)屬于典型的省代分銷模式的醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)，在基層醫(yī)療機構(gòu)及等級醫(yī)院的直供業(yè)務(wù)幾乎空白。兩票制的逐漸全面推進，將對公司現(xiàn)有醫(yī)療機構(gòu)用藥的銷售產(chǎn)生巨大影響（年銷售5億左右）；在云南省現(xiàn)醫(yī)藥商業(yè)構(gòu)架下，OTC產(chǎn)品的銷售將逐漸集聚到昆商公司昆藥商業(yè)，OTC產(chǎn)品的銷售也將接受更嚴峻的威脅和挑戰(zhàn)。昆藥商業(yè)“立足云南、深植云南”的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略在兩票制的形勢下，既是挑戰(zhàn)也是機會，必須抓住現(xiàn)在的機會盡快完成公司在地州終端市場的布局，以并購為主導(dǎo)，特殊市場由昆藥商業(yè)在當?shù)匦略O(shè)子公司。增資可彌補昆藥商業(yè)因?qū)嵤┰颇鲜〗K端市場延伸布局投資計劃造成的運營資金短缺，可推動計劃實施，實現(xiàn)把昆商公司打造為區(qū)域內(nèi)完整醫(yī)藥流通方案解決者的戰(zhàn)略目標，提升昆藥商業(yè)對供應(yīng)商議價能力以及對終端市場的把控能力，為昆藥商業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營和快速發(fā)展提供有力保障，提升公司醫(yī)藥商業(yè)板塊的核心競爭力及盈利能力。

三、項目資金使用情況

公司以現(xiàn)金方式對昆藥商業(yè)增資10,000萬元，增資資金用于實施昆藥商業(yè)的云南省終端市場延伸布局及投資項目（一期）即昆藥商業(yè)對曲靖市康橋醫(yī)藥有限公司、楚雄州虹成藥業(yè)有限公司、云南省麗江醫(yī)藥有限公司的60%股權(quán)的收購和增資，以及其在玉溪地區(qū)合資新設(shè)商業(yè)公司項目，項目超額部分由昆藥商業(yè)以其自有資金投入。

四、 昆藥商業(yè)概況

公司名稱：昆藥集團醫(yī)藥商業(yè)有限公司

注冊資本：人民幣8,000萬元

注冊地：云南省昆明市高新區(qū)科醫(yī)路158號

經(jīng)營范圍：中藥材、中藥飲片、中成藥、化學(xué)藥制劑、化學(xué)原料藥、生物制品（不含血液制品、不含疫苗）、蛋白同化制劑及肽類激素、抗生素、生化藥品、第二類精神藥品制劑的銷售；醫(yī)療器械（按《醫(yī)療企業(yè)經(jīng)營企業(yè)許可證》核定的范圍和時限開展經(jīng)營活動）、保健食品、預(yù)包裝視頻、消毒劑、消毒器械、衛(wèi)生用品、化妝品的銷售；貨物及技術(shù)進出口業(yè)務(wù)；倉儲服務(wù)；承辦會議及商品展覽展示活動；設(shè)計、制作、代理、發(fā)布國內(nèi)各類廣告；計算機系統(tǒng)集成及綜合布線。昆藥商業(yè)是公司的全資子公司，近年來經(jīng)營狀況良好，增資后昆藥商業(yè)仍由公司100%控股，其注冊資本將增加至18,000萬元。截止2016年12月31日，總資產(chǎn)8.23億元，負債6.74億元，2016年度營業(yè)收入23.25億元，歸屬母公司凈利潤1,004萬元，以上數(shù)據(jù)已經(jīng)過中審眾環(huán)會計師事務(wù)所審計。