年產(chǎn) 10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料建設項目

1、項目概況

本項目實施主體為公司全資子公司山東豐元鋰能科技有限公司（以下簡稱“豐元鋰能”），項目總投資58,510萬元，擬使用本次發(fā)行募集資金32,000萬元。項目引進國內(nèi)外先進生產(chǎn)設備，將建成年產(chǎn)10,000噸鋰離子電池高鎳三元正極材料生產(chǎn)線。

2、項目實施的必要性

（1）三元正極材料快速增長，高鎳化趨勢明顯

新能源汽車動力電池作為三元材料重要的應用領域，近年來市場需求大幅增加。隨著新的補貼政策實施，新能源汽車補貼標準將與動力電池能量密度掛鉤，動力電池往三元方向發(fā)展的趨勢愈發(fā)明顯，國內(nèi)外主流動力電池企業(yè)如寧德時代、比亞迪、國軒高科、天津力神、LG 化學、三星 SDI 等紛紛加大三元動力電池的布局，從而帶動三元正極材料的需求量大幅增長。

目前三元材料已經(jīng)成為增速最近兩年，隨著補貼的持續(xù)退坡，動力電池市場將出現(xiàn)分化，倒逼車企和動力電池企業(yè)的技術朝高能量密度發(fā)展，高鎳三元正極材料集高能量密度、較長循環(huán)壽命和較高毛利等優(yōu)點于一體，逐漸成為動力鋰電池正極材料的主流，中長期產(chǎn)業(yè)化趨勢明顯。

此外，以天津力神、鵬輝能源等為代表的圓柱電池企業(yè)批量采用高鎳材料應用于 3C、電動工具等領域，一定程度上帶動三元高鎳材料的需求量。

本次募集資金投資項目為高鎳三元正極材料，符合鋰離子電池向三元化、高鎳化方向發(fā)展的市場趨勢，通過本項目的建設可以滿足未來市場對高鎳三元材料高速增長的需求，項目實施具備必要性。

（2）擴大產(chǎn)能是提升公司市場競爭力的必然選擇

從正極材料市場競爭格局來看，根據(jù)中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019年行業(yè)排名前十的正極材料企業(yè)市場占比為 57%，雖然相比 2018 年增長3個百分點，但行業(yè)集中度仍然較低。因此，公司穩(wěn)步推進鋰電池正極材料的產(chǎn)能規(guī)劃與建設，在繼續(xù)快速推進現(xiàn)有產(chǎn)能建設項目建成達產(chǎn)同時，本次將投資建設年產(chǎn)10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料項目，保持產(chǎn)能穩(wěn)定有序的擴張。

如本次投資項目及前期項目順利實施完畢，屆時公司將具備三元正極材料產(chǎn)能 15,000 噸/年，磷酸鐵鋰產(chǎn)能 10,000 噸/年，合計正極材料產(chǎn)能 25,000 噸/年，有效提升公司市場份額，其中高鎳三元正極材料產(chǎn)能 10,000 噸/年，將有助于公司躋身細分行業(yè)第一梯隊。

（3）豐富公司產(chǎn)品結構，提升公司綜合實力和抗風險能力

隨著新補貼政策對高能量密度以及高續(xù)航里程關注度提升及補貼退坡帶來成本壓力，各新能源車企加快替代原有體系動力電池，一是高鎳低鈷的三元動力電池，二是部分車型又將用回磷酸鐵鋰動力電池。

作為行業(yè)內(nèi)同時具有磷酸鐵鋰及三元材料產(chǎn)品路線的公司，此次投資建設 10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料項目將優(yōu)化和豐富公司現(xiàn)有產(chǎn)品結構及各產(chǎn)品產(chǎn)能格局，更好的滿足現(xiàn)有客戶與未來的市場需求，同時總產(chǎn)能的大幅提升將有利于形成產(chǎn)品規(guī)模效應，降低邊際成本，產(chǎn)生協(xié)同效應，提升公司綜合市場競爭力和抗風險能力。

3、項目實施的可行性

（1）政策可行性：本次募集資金投資項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策

近十年間，國家密集出臺多項扶持新能源汽車發(fā)展的相關政策，從宏觀綜合、行業(yè)管理、稅收優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、推廣應用、基礎設施等方面制定了全面的政策體系，促使我國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)駛?cè)肟燔嚨馈?010 年，國務院將新能源汽車作為“國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”；2012 年，《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012–2020）》正式出臺，并作為 2020 年以前我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向標；2016 年出臺《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖》，提出在 2028 年新能源汽車逐漸成為主流產(chǎn)品。

汽車產(chǎn)業(yè)初步實現(xiàn)電動化轉(zhuǎn)型，智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術產(chǎn)生一系列原創(chuàng)性科技成果；2017 年出臺《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，為新能源汽車的發(fā)展進一步指明了前路和目標，包括繼續(xù)完善創(chuàng)新體系，加強核心技術攻關能力，突破重點領域引領汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升質(zhì)量打造本土國際領軍企業(yè)等。

鋰電池正極材料作為新能源汽車核心部件動力電池的關鍵原材料，本次募集資金投資項目符合國家新能源產(chǎn)業(yè)政策，公司三元正極材料項目已納入 2019 年山東省“新舊動能轉(zhuǎn)換”重大項目庫重點項目及 2019 年度山東省重點研發(fā)計劃（廳市聯(lián)合）項目，且該項目政府同意給予 1 億元政策性項目委托貸款支持。

（2）市場可行性：三元材料市場需求空間廣闊，公司市場開拓能力較強

根據(jù) GGII 調(diào)研數(shù)據(jù)，2019 年中國鋰電三元正極材料市場規(guī)模 285 億元，同比增長 8.4%；出貨量 19.2 萬噸，同比增長 40.4%。2019 年三元正極材料出貨量增幅較大的主要原因有：

① 雖然 2019 年國內(nèi)新能源汽車市場疲軟，動力電池企業(yè)電池產(chǎn)量不及預期，但三元電池裝機量比例在上升，2019 年 1-11 月，三元動力電池裝機量占比為 64.3%，較 2018 年的 53.9%提升 10.4 個百分點；

② 海外動力電池加大從中國采購三元材料；

③ 鋰電動輕型車為代表的小動力市場 2019年呈現(xiàn)超過 100%增長。目前電動輕型車等小動力用鋰電池主要為三元體系電池，一定程度上帶動三元材料出貨。2019 年高鎳材料占比由 2018 年的 8.9%上升到12%，提升約 3 個百分點。其中，國內(nèi) NCM811 到 2020 年在三元正極材料的應用占比有望達到17%；到2025年，國內(nèi)NCM811的應用占三元正極材料比將大于45%，對應需求量將超過 27 萬噸。

在市場開拓方面，公司正極材料產(chǎn)品目前已得到十余家國內(nèi)電池廠家的認證，與鵬輝能源、卓能新能源、嘉拓新能源、五行動力、沃泰通等企業(yè)已建立良好的客戶合作關系，并與比亞迪、天津力神、江蘇星恒、LG 化學、SKI 等國內(nèi)外知名電池企業(yè)建立了業(yè)務聯(lián)系。憑借研發(fā)的技術優(yōu)勢和產(chǎn)品的性能優(yōu)勢，在已通過知名電池廠商審核的基礎之上，逐步實現(xiàn)批量供貨；在已達成業(yè)務合作的基礎上，穩(wěn)步提升供貨量。同時積極探索新的目標市場，在儲能領域保持市場跟蹤與產(chǎn)品研發(fā)。

綜上，三元正極材料特別是高鎳三元材料市場的需求的持續(xù)釋放為本項目的實施提供了市場可行性，公司較強的市場開拓能力也為本項目的產(chǎn)能消化提供了有力保障。

（3）技術可行性：公司具備良好的人才儲備，豐厚的技術基礎

公司在全球范圍內(nèi)引進高端技術人才，加強前沿技術研究。為開展鋰電池正極材料的研發(fā)，豐元鋰能組建了以首席技術官金佑成博士（韓國，原 LG-GSEM研究所所長）為首的三元材料團隊和以段鎮(zhèn)忠博士為首的磷酸鐵鋰團隊

在國內(nèi)外頂級專家的指導帶領下，組建了一支經(jīng)驗豐富、技術能力突出的國際化研發(fā)團隊，研發(fā)的鋰電池正極材料在克容量、比表面積、振實密度等產(chǎn)品關鍵性能指標達到行業(yè)一流水平。

設立初期，豐元鋰能就確立了高能量密度、高安全性的產(chǎn)品發(fā)展方向，經(jīng)過研發(fā)部門和生產(chǎn)部門的不懈努力，公司已自主研發(fā)了正極材料氣氛燒結控制、正極材料表面處理、高電壓材料生產(chǎn)等核心技術，目前公司正在申請多項發(fā)明專利，主要包括：鎳鈷錳三元復合材料的改性方法、高鎳三元正極復合材料積極制備方法、高電壓三元復合材料的制備方法、石墨稀/三元復合材料的制備方法、一種磷酸鐵鋰復合電極及其制備方法和應用、一種高性能磷酸鐵鋰復合材料及其制備方法、一種高壓實密度磷酸鐵鋰復合材料及其制備方法。

公司利用自主研發(fā)的生產(chǎn)技術，通過嚴格的試生產(chǎn)過程，經(jīng)過多家電池廠家的質(zhì)量認證，2018 年突破并掌握了正極材料表面處理技術等高鎳三元正極材料NCM811 的關鍵工藝技術。

公司采用特殊的洗滌、包覆、干燥相結合的表面處理技術，有效降低高鎳層狀正極材料的殘留鋰、硫等雜質(zhì)，提升材料表面穩(wěn)定性、電極加工性能和循環(huán)壽命。未來公司將不斷優(yōu)化產(chǎn)品結構，進行產(chǎn)品迭代升級和新產(chǎn)品開發(fā)，以保持行業(yè)競爭力。公司良好的人才儲備及豐厚的技術基礎為本項目的順利實施提供了有力的技術基礎。

4、項目投資概算

本項目由公司全資子公司豐元鋰能實施，項目投資概算情況如下：

5、項目實施的效益分析

本募集資金投資項目內(nèi)部收益率（稅后）18.03%，靜態(tài)投資回收期（稅后）4.28 年（不含建設期），項目具有良好的經(jīng)濟效益。