（一）建設項目的具體情況

1、重慶年產26萬噸高性能混凝土外加劑建設項目

本項目年產10萬噸羧酸系減水劑母液、3萬噸無堿速凝劑，其中羧酸系減水劑母液3萬噸直接銷售，7萬噸復配成20萬噸減水劑銷售。項目總投資10,000萬元，擬使用募集資金6,900萬元，項目實施主體為公司全資子公司重慶建研科之杰建材有限公司，建設地點位于重慶市長壽經開區晏家組團E10-03-3-03號地塊。

本次募集資金投資項目預計達產年銷售收入60,600萬元（含稅），達產年凈利潤5,448.64萬元。

公司已于2019年5月取得該項目的建設土地，土地證編號：渝（2019）長壽區不動產權第000780123號。截至本報告披露日，本項目已取得重慶市長壽區發展和改革委員會出具的《重慶市企業投資項目備案制》（項目代碼：2019-500115-26-03-060853）。本項目正在進行環境影響評價審批，相關程序的辦理不存在實質性障礙。

2、建設項目實施的可行性分析

（1）公司具備豐富的經驗和市場資源

公司經營混凝土外加劑業務的子公司科之杰新材料集團有限公司（以下簡稱“科之杰集團”）2010-2018年持續被中國混凝土網評為中國十強減水劑企業，目前行業市場排名前二。科之杰集團在目前公司已在福建、重慶、貴州、河南、廣東、陜西、湖南、浙江、江西、海南建立十大生產基地，產品范圍涵蓋羧酸系、氨基磺酸系、萘系、脂肪族系、木質素系減水劑；產品銷售區域覆蓋華東、華南、西南、東北等十幾個省市，在混凝土減水劑產品的研發、生產與應用推廣方面積累了豐富的經驗和市場資源。

（2）公司具備成熟的技術條件

公司一直以來注重技術研發與創新，在混凝土外加劑行業具有雄厚的技術實力。2019年公司新增科技項目75項、科技獎勵4項、發表論文100篇、授權專利56件、科技資質2個、科技平臺3個。針對本募投項目主要產品聚羧酸減水劑產品，公司自主研發了公司自主研發了“一種聚羧酸保坍劑的制備方法”、“一種酯類聚羧酸保坍劑及其制備方法”、“一種功能化可調兩性聚羧酸系水泥助磨劑的制備方法”等專利，并不斷針對新的產品需求進行技術創新和突破。公司擁有足夠的技術實力和儲備，能夠滿足此次募投項目相關的技術需求。  

3、建設項目實施的必要性分析

（1）滿足快速增長的市場需求

減水劑的發展經歷了三個階段：以木鈣為代表的第一代普通減水劑階段、以萘系為主要代表的第二代高效減水劑和以羧酸系為代表的第三代高性能減水劑階段。聚羧酸減水劑具有低摻量、高減水等優點，可配制高強、超高強、高耐久性和超流態混凝土；相比于其他類型減水劑，聚羧酸系減水劑合成工藝無廢液、廢氣、廢渣排放等因素，是綠色環保型高性能減水劑，在環保和效能上優勢較為明顯。隨著產能擴大和滲透率提升，聚羧酸減水劑已成為當前我國減水劑生產和消費的主要品種。2017年我國減水劑產量932萬噸，其中聚羧酸減水劑產量724萬噸，占比78%。

隨著國家對基礎設施投資的增長、城鎮化的推進以及“一帶一路”戰略的實施，全國固定資產投資穩步增長，商品混凝土普及率不斷提高，市場對聚羧酸系列高性能混凝土外加劑的需求不斷擴大。本項目所生產的聚羧酸系列高性能混凝土外加劑將能有效滿足市場的需要。

（2）環保監管加速減水劑行業集中度提高，進一步鞏固公司行業領先地位

混凝土行業技術門檻低，容易復制，導致企業數目眾多，2017年預拌混凝土企業就達到11,495家，產能利用率也僅32%。由于行業小企業數量眾多，存在管理粗放、噪聲擾民、粉塵污染、污水亂排等現象。針對這些現狀，2014年住建部出臺了《預拌混凝土綠色生產及管理技術規程》，對混凝土生產企業廠區布局、生產設備、廢水廢漿處理、噪聲和粉塵排放等做了明確要求。

2017年商務部發布《關于“十三五”期間加快散裝水泥綠色產業發展的指導意見》，要求到2020年全國水泥散裝率達到65%，預拌混凝土使用量保持在18億立方米左右，預拌砂漿使用量達到1億噸，農村散裝水泥使用率達到55%。2018年6月，國務院發布《關于全面加強生態環境保護，堅決打好污染防治攻堅戰的意見》，環保監管標準較以往大幅提高。環保監管趨嚴導致眾多不達標的小企業被清退出市場，行業市場逐漸向生產規范的頭部企業集中。

公司目前是國內混凝土外加劑行業的龍頭企業，根據市場公開資料查詢，2019年度公司混凝土外加劑表觀銷量為117萬噸，市場占有率為7.5%。受環保政策趨嚴的影響，混凝土外加劑行業集中度不斷提高，公司市場占有率仍有進一步提升的空間。另一方面，隨著商品混凝土、建筑施工行業等下游行業的持續發展，對產品質量提出了更高的要求。本次非公開發行募集資金主要用于在重慶和云南地區擴建新的高性能混凝土外加劑產能，項目達產后，預計每年將為公司新增高性能混凝土外加劑產能54萬噸。啟動本次募投項目有助于發行人進一步提升行業市場占有率，鞏固公司的行業領先地位。